استقرت خيارات الأسهم النقدية

الخيارات النقدية المستقرة.

خيارات التسوية النقدية لها ميزة محددة تتعلق بالطريقة التي يتم تسويتها. عادة عندما يمارس حامل عقد الخيارات هذا العقد، إما شراء أو بيع الأصول ذات الصلة. ومع ذلك، عندما يمارس خيار التسوية النقدية، يدفع كاتب العقد أي ربح مستحق لصاحب النقود نقدا بدلا من أي تحويل للأصول يجري.

وبسبب هذه الخيارات النقدية تسويتها عادة ما تستخدم عندما تستند إلى الأصول الأساسية التي من شأنها أن تكون صعبة أو مكلفة لنقل. في هذه الصفحة سوف تجد المزيد من التفاصيل حول الخيارات وكيفية عملها.

ما هي الخيارات النقدية المستقرة؟ مزايا التسعير & أمب؛ العيوب شراء & أمب؛ بيع الخيارات النقدية المحددة.

ما هي الخيارات النقدية المستقرة؟

وتستخدم عقود الخيارات أحد شكلين من أشكال التسوية؛ والتسوية المادية والتسوية النقدية. والتسوية المادية هي أكثر أنواع المستوطنات استخداما؛ فإن معظم العقود تنطوي على تحويل الضمان الأساسي في حالة ممارسة الحائز. على سبيل المثال، إذا كان صاحب مكالمة بناء على تمارين الأسهم محددة ثم أنها سوف تشتري الأسهم ذات الصلة من كاتب تلك الدعوة على سعر الإضراب المتفق عليها. على العكس من ذلك، فإن صاحب وضع بيع الأسهم ذات الصلة للكاتب.

تختلف التسويات النقدية بسبب عدم تبادل أي موجودات، باستثناء النقد. إذا لم يكن من السهل نقل الأصول الأساسية، فإن التسوية النقدية تكون أكثر منطقية. يمكن أن تشمل خيارات الفهرس التسوية النقدية كمؤشر وليس أصلا ماديا. عند شراء خيارات الفهرس كنت تراهن أساسا على حركة المؤشر الأساسي. إذا كنت تتوقع بشكل صحيح الطريقة التي سينتقل بها المؤشر وتملك نوع العقد ذي الصلة، فستتلقى دفعة من كاتب العقد عند ممارسة الرياضة. وكثيرا ما تستخدم خيارات السلع الأساسية خيارات تسوية نقدية مثل نقل السلع المادية التي غالبا ما تكون غير عملية ومكلفة.

معظم خيارات التسوية النقدية هي النمط الأوروبي، وهذا يعني أن حامل يجب أن تختار ما إذا كان أو لم يكن ممارسة عند انتهاء العقد. ال يوجد عادة أي نقطة في ممارسة خيار التسوية النقدية في وقت مبكر ألنه ال يوجد أصل فعلي يتم شراؤه أو بيعه. إذا أراد صاحب الحساب كسب أي ربح قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، فسيكون من المنطقي ببساطة بيع العقد.

عندما يمثل العقد ربحا لحامله عند انتهاء الصالحية، فإنه عادة ما يتم ممارسته تلقائيا ويكون الكاتب مسؤولا عن تسوية المبلغ الالزم مع حامله عند تلك النقطة.

من حيث استراتيجيات التداول، هناك فرق بسيط بين التسوية المادية والتسوية النقدية. المشكلة الأكبر هي أن الخيارات النقدية تسوية تميل إلى أن تكون عقود النمط الأوروبي التي لا تسمح لنفس المرونة لممارسة كما تفعل العقود النمط الأمريكي. هذا يخلق بعض القيود، ولكن أي استراتيجية لا تعتمد على القدرة على ممارسة في وقت مبكر يمكن استخدامها لتداول الخيارات النقدية تسويتها.

ويتكون سعر عقود خيارات التسوية النقدية من مكونين؛ وهذا هو نفسه بالنسبة للسعر من الخيارات بشكل عام. وهذان العنصران هما قيمة جوهرية وقيمة خارجية. وتمثل القيمة الجوهرية أي ربح موجود بالفعل "أي إذا كانت مكالمة وكان سعر الضمان الأساسي أعلى من سعر الإضراب للأمن. عندما يكون للعقد قيمة جوهرية، يقال إنه في المال.

يمكن أن تكون العقود أيضا في المال، عندما يكون سعر الإضراب والسعر الأمني ​​الحالي متماثلان، لكنهما لا يحتويان بالتالي على قيمة جوهرية. وينطبق الشيء نفسه على عقود المال، حيث يكون الضمان الأساسي حاليا أقل من سعر الإضراب.

لأنه في المال والخروج من عقود المال ليس لها قيمة جوهرية، وأسعارها تتكون بالكامل من قيمة خارجية. القيمة الخارجية تختلف عن القيمة الجوهرية لأنها لا تمثل أي شيء ملموس لكل مجموعة. هذا هو جزء من التكلفة التي تعكس إمكانية كسب المال على العقد، وفعال بمثابة تعويض لكاتب العقد للمخاطر التي ينطوي عليها من جانبهم.

مزايا & أمب؛ سلبيات.

وأهم ميزة واحدة للتسوية النقدية هي أنها تمثل وسيلة لخيارات التداول على أساس الأصول والأوراق المالية التي لا تعمل مع التسوية المادية. وقد مكنت خيارات التسوية النقدية التجار من شراء وبيع العقود على أشياء مثل المؤشرات وبعض السلع الأساسية التي إما مستحيلة أو غير عملية للتحويل المادي.

العيب الحقيقي الوحيد للتسوية النقدية هو أنه يميل إلى أن تكون متاحة فقط على خيارات النمط الأوروبي التي ليست مرنة كما خيارات النمط الأمريكي عندما يتعلق الأمر أن تكون قادرة على اختيار متى لممارسة الرياضة. إذا كنت ترغب في استخدام عقد لشراء جسديا فعليا أو بيع أوراق مالية محددة ثم خيارات التسوية النقدية لن تكون مناسبة بالطبع "but" ولكن هذا ليس ما هو الغرض منها.

شراء & أمب؛ بيع الخيارات النقدية المحددة.

خيارات التداول النقدية تسويتها هي سهلة مثل تداول أي نوع آخر من عقود الخيارات. أبسط وعادة أرخص وسيلة لشراء وبيعها هو استخدام وسيط الأسهم على الانترنت. يمكن للسماسرة على الانترنت تنفيذ المعاملات نيابة عنك لشراء وبيع العقود. وعادة ما تفرض رسوم وعمولات تنافسية للغاية.

خيارات عقود التسوية.

التسوية هي عملية شروط عقد الخيارات التي يتعين حلها بين الأطراف ذات الصلة عندما تمارس. ويمكن ممارسة التمارين طوعا إذا اختار صاحب العمل ممارسة في مرحلة ما قبل انتهاء الصلاحية، أو تلقائيا، إذا كان العقد في المال عند انتهاء الصلاحية.

وعلى الرغم من أن التسوية تقنيا بين صاحب عقود الخيارات وكاتب تلك العقود، فإن العملية تجري فعلا من قبل منظمة المقاصة. عندما يمارس الحامل، أو يتم ممارسة الخيار تلقائيا، انها منظمة المقاصة التي تحل على نحو فعال العقود مع صاحبها.

ثم يقوم مركز المقاصة باختيار كاتب تلك العقود عشوائيا، ويصدرها بمهمة تلزمها بالوفاء بشروط العقود. والنتيجة النهائية هي في الأساس نفسه؛ يقوم الحائز إما بشراء أو بيع الضمان الضمني (اعتمادا على ما إذا كان الاتصال أو وضع الخيارات)، والكاتب يحقق الطرف الآخر من الصفقة. هناك مجرد طرف آخر في الوسط الذي يضمن أساسا العملية برمتها بسلاسة.

سواء كنت تمارس الخيارات التي تملكها أو تلقي مهمة على العقود كنت قد كتبت، وهذا الجزء من العملية يذهب الغيب نسبيا ويتم التعامل معها من قبل كل وسيط الخاص بك.

هناك طريقتان يمكن من خلالها تسوية الخيارات عند ممارستهما؛ والتسوية المادية والتسوية النقدية. وستحدد جميع العقود أي شكل من أشكال التسوية. وفيما يلي شرح كل من هذه الأنواع المستوطنات وكيفية عملها.

التسوية المادية.

والتسوية المادية هي أكثر أشكال التسوية شيوعا. الخيارات التي تم تسويتها فعليا هي تلك التي تنطوي على التسليم الفعلي للأمن الأساسي الذي تقوم عليه. وبالتالي فإن حامل خيارات المكالمة التي تم تسويتها فعليا سيشتري الضمان الأساسي إذا تم ممارستها، في حين أن صاحب الخيارات التي تم تسويتها فعليا سيبيع الأمن الأساسي.

تميل الخيارات تسوية جسديا تميل إلى أن تكون النمط الأمريكي، ويتم تسوية معظم خيارات الأسهم جسديا. ليس من الواضح دائما على الفور عند النظر في الخيارات كما يتم سرد ما إذا كانت تسويتها جسديا أو النقدية تسويتها، لذلك إذا كان هذا الجانب هو مهم بالنسبة لك انها تستحق التحقق من أن تكون على يقين تماما.

في الممارسة العملية ما إذا كان خيار تسوية جسديا أو تسوية النقدية ليست ذات أهمية خاصة في كثير من الأحيان. وذلك لأن معظم التجار لا يعملون فعليا، بل يحاولون تحقيق أرباحهم من خلال شراء وبيع العقود.

التسوية النقدية.

والتسوية النقدية ليست شائعة مثل التسوية المادية، وهي تستخدم عادة لعقود الخيارات القائمة على الأوراق المالية التي لا يسهل نقلها أو تسليمها. على سبيل المثال، العقود التي تستند إلى المؤشرات، والعملات الأجنبية، والسلع هي عادة تسويات نقدية. خيارات التسوية النقدية هي عادة النمط الأوروبي، مما يعني أنها يتم تسويتها تلقائيا عند انتهاء صلاحيتها إذا كانت في الربح.

في الأساس، إذا كان هناك أي قيمة جوهرية في العقود في وقت انتهاء الصلاحية، ثم يتم دفع هذا الربح لصاحب العقود في تلك المرحلة. إذا كانت العقود في المال أو من المال، وهذا يعني أنه لا توجد قيمة جوهرية، ثم تنتهي صلاحيتها ولا تبادل الأموال.

الخيارات النقدية.

تعريف "الخيارات النقدية المستقرة"

وهناك نوع من الخيارات التي لا يلزم التسليم الفعلي الفعلي للأمن، بسبب ارتفاع تكاليف النقل، أو ببساطة عندما لا يرغب المشتري في الاحتفاظ بالأدلة المادية للاستثمار. يتم إرسال النقد بمبلغ الفرق بين سعر إضراب الخيار والقيمة الحالية للأوراق المالية في تاريخ الممارسة.

تراجع "الخيارات النقدية المستقرة"

وغالبا ما يمارس هذا النوع من الخيارات عندما يكون تسليم القاع غير ملائم أو أن تكلفة النقل تعتبر اعتبارا رئيسيا. على سبيل المثال، عند شراء أسهم الشركة للملكية الفردية، فإن تكاليف التسليم ستكون ضئيلة. ومع ذلك، في حالة شراء خيار مؤشر S & أمب؛ P، لن يتم إرسال الأمن بشكل عام لأن تكاليف النقل ستكون عالية جدا نظرا لكمية كبيرة من المعاملات التي قد تحدث.

الخيارات النقدية المستقرة.

الخيارات النقدية المستقرة - تعريف.

خيارات التسوية النقدية هي الخيارات التي تقدم لحامل الخيار أرباحها نقدا عندما تمارس بدلا من الأصول الفعلية.

الخيارات النقدية المستقرة - مقدمة.

الخيارات النقدية المقطوعة، أو الخيارات التي يتم تسليمها نقدا، هي خيارات مع ميزة التسوية النقدية. تعني التسوية النقدية أنه بدلا من الأصل الأساسي، يتم منح الربح النقدي لحاملها عند ممارسة الخيار. هذا هو عكس الخيارات الأكثر شيوعا التي تم تحديدها جسديا والتي تعطي حامل الخيار الأصول الأساسية نفسها عندما تمارس.

ما هي التسوية في المقام الأول؟

التسوية في خيارات التداول هي العملية حيث يتم حل شروط عقد الخيارات بين صاحبها والكاتب. في تداول الخيارات، يكون صاحب الحق هو الشخص الذي يملك عقد الخيارات والكاتب هو الشخص الذي باع صاحب العقد عقد الخيارات. تتضمن التسوية في عقد خيارات الاتصال صاحب عقد الخيارات الذي يدفع الكاتب للأصل الأساسي بسعر الإضراب. تتضمن التسوية في عقد خيارات الشراء صاحب عقد الخيارات الذي يبيع الأصل الأساسي للكاتب بسعر الإضراب. بعد التسوية، سوف ينتهي عقد الخيارات وسيتم حل جميع الالتزامات بين الحائز والكاتب.

أنماط التسوية والخيارات النقدية المستقرة.

هناك طريقتان رئيسيتان يتم فيهما تسوية الخيارات في تداول الخيارات؛ التسوية المادية والتسوية النقدية.

في ما يلي مثال لما يحدث في تسوية خيارات التسوية النقدية:

فيكس (كبوي مؤشر تقلب السوق) هو في 20. قمت بشراء عقد واحد من خيارات الاتصال فيكس بسعر الإضراب من 20 $ ل $ 2000.

الخيارات النقدية المستقرة - الخصائص.

وبما أن خيارات التسوية النقدية تنقل فقط الربح الجوهري لصاحب التسجيل عند ممارسته، فإنه لا معنى له على الإطلاق ممارسة مثل هذه الخيارات في وقت مبكر كل ما تقومون به هو تبخير القيمة الخارجية المتبقية من أجل لا شيء. على هذا النحو، خيارات التسوية النقدية تميل إلى أن تكون خيارات النمط الأوروبي التي تمارس تلقائيا عند انتهاء الصلاحية إذا كانت في المال دون خيار لممارسة الرياضة قبل انتهاء الصلاحية. التجار من تسوية الخيارات النقدية ببساطة بيع خياراتهم إذا كانوا يرغبون في تحقيق الربح قبل انتهاء الصلاحية.

مزايا الخيارات النقدية المستقرة.

والميزة الرئيسية للخيارات النقدية تسوية الخيارات في تداول الخيارات هو أنه يجعل من الممكن التكهن على "الأرقام" التي لا يمكن خلاف ذلك يتم تداولها على. وبعبارة أخرى، فإنه يفتح فرصا جديدة للمضاربة للتجار وقدم أيضا استراتيجيات تحوطية جديدة واسعة النطاق مثل التحوط محفظة متنوعة من الأسهم باستخدام خيارات وضع على مؤشر واسع النطاق مثل S & P500.

عيوب الخيارات النقدية المستقرة.

ليس هناك حقا عيب في تداول الخيارات النقدية المستقرة في حد ذاتها كخيارات تسوية النقدية تميل إلى أن تكون متاحة على الصكوك التي ليست الأصول المادية في المقام الأول. وعلى هذا النحو، لن يتوقع المتداولون من الخيارات النقدية المستقرة أن يمارسوا خياراتهم للأصل الأساسي على الإطلاق. ومع ذلك، في حالة بعض الخيارات النقدية تسويتها على السلع الأساسية، والعيب الواضح هو أنك لن تكون قادرة على اتخاذ تسليم على السلع عند ممارسة. إذا كنت تتوقع أن تأخذ تسليم الأصول الأساسية، يجب عليك التحقق مع الصرف الخاص بك على نوع من التسوية الخيار الذي تنوي شراء وضعت على.

تسعير الخيارات النقدية المحددة.

خيارات التسوية النقدية لديها نفس هيكل التسعير بالضبط من أي خيارات تداول التبادل موحدة، وتتألف من قيمة خارجية و / أو القيمة الجوهرية. والخروج من خيار تسديد النقود النقدية لن يتألف إلا من القيمة الخارجية، وأن خيار التسوية النقدية النقدية سيتألف من قيمة جوهرية وقيمة خارجية.

الفعلي في المال 18 يناير خيارات المكالمة على فيكس نقلت في 6 يناير 2010 هو $ 3.10 عندما فيكس هو في 19.16.

يتم تسعير الخيارات النقدية تسويتها باستخدام نموذج التسعير خيارات بلاك سكولز لأنها عادة خيارات النمط الأوروبي. تماما مثل أي خيارات أخرى، فإن القيمة الخارجية لخيارات التسوية النقدية تخضع لتسوس الوقت الذي يجعل من الممكن للاستخدام في استراتيجيات الخيارات الإبداعية.